در این مطلب تلاش می‌کنیم تا به این سوال پاسخ دهیم که کدام صندوق طلا بهتر است و چه معیارهایی برای انتخاب بهترین صندوق طلا وجود دارد.
در یک سال گذشته، قیمت طلا با رشد چشمگیری روبرو شده و بهای آن هم در سطح بین‌المللی و هم در داخل کشور افزایش زیادی داشته است. همین رشد قیمت در کنار انتظارات مردم از تورم و سایر متغیرهای اقتصاد کلان باعث شده تا بسیاری از مردم به خرید طلا روی بیاورند تا دارایی و قدرت خرید خود را حفظ کنند. در این میان، با توجه به مشکلات نگهداری طلای فیزیکی، امنیت، جعلی بودن و موارد دیگری از همین قبیل، سرمایه‌گذاری‌های آنلاین در طلا نیز رشد قابل توجهی داشته‌اند و سرمایه‌گذاران زیادی را جذب خود کرده‌اند.
مهمترین و ایمن‌ترین سرمایه‌گذاری آنلاین در طلا، صندوق طلا است. چرا که طلای پشتوانه این صندوق ها در انبارهای بورس کالا نگهداری می‌شود و کاملا قانونی هستند. این صندوق‌ها که دسته‌ای از صندوق‌های سرمایه‌گذاری به شمار می‌روند، عمدتا در ترکیبی از شمش و طلا سرمایه‌گذاری می‌کنند. البته بخش کمی از دارایی آنها نیز به گزینه‌های دیگر اختصاص پیدا می‌کند. این صندوق‌ها با وجود مشابهت‌هایشان، تفاوت‌هایی نیز دارند که بر بازدهی و ریسک ناشی از انتخاب آنها اثر می‌گذارد. به همین دلیل در این مطلب تلاش می‌کنیم تا به این سوال پاسخ دهیم که کدام صندوق طلا بهتر است و چه معیارهایی برای انتخاب بهترین صندوق طلا وجود دارد.
معیارهای انتخاب بهترین صندوق طلا
چندین معیار متفاوت برای انتخاب بهترین صندوق طلا وجود دارد. برخی از این معیارها کمی و برخی دیگر کیفی هستند. همچنین برخی از این معیارها به افراد ریسک‌پذیر کمک می‌کنند تا صندوق‌های با نوسان بالاتر را شناسایی کنند و با هدف نوسان‌گیری از آنها استفاده کنند. برخی دیگر از این معیارها نیز به درد افراد ریسک‌گریزتر می‌خورند و به آنان کمک می‌کنند تا صندوق‌هایی را انتخاب کنند که بیش از سایرین برای نگهداری بلندمدت مناسب هستند.
طول عمر صندوق طلا؛ معیاری نه چندان قدرتمند!
صندوق‌های طلا سابقه و عمر زیادی در ایران ندارند. اولین صندوق طلا در کشور در سال ۱۳۹۶ شروع به فعالیت کرد. در سال نخست معرفی صندوق‌های طلا در ایران، دو صندوق طلای دیگر تاسیس شدند تا مجموع صندوق‌های طلا به ۳ عدد برسد. با این حال، امسال را می‌توان سال صندوق‌های طلا دانست چرا که تا ۱۸ دی ۱۴۰۳ پنج صندوق طلا به جمع قبلی‌ها اضافه شده‌اند. یکی از معیارهایی که برخی در مورد انتخاب صندوق طلا موثر می‌دانند، طول عمر آن است.
صندوق‌هایی که سابقه بیشتری دارند، عمدتا از سوی گروه‌های مالی معتبر و باتجربه تاسیس شده‌اند و می‌توانند عملکرد بهتری داشته باشند. همچنین آنها می‌توانند مدیران بهتری را برای صندوق در اختیار بگیرند. با این حال، این معیاری نیست که چندان هم قوی و مبنای انتخاب باشد، چرا که بسیاری از شرکت‌های کوچکتر ولی با مدیریت درست می‌توانند بازدهی بالاتری داشته باشند یا در طول زمان توانایی خود را نشان دهند.
صندوق‌های طلای بزرگتر بهترند یا کوچکتر؟
یکی دیگر از معیارهایی که برای انتخاب بهترین صندوق طلا مطرح می‌شود، ارزش کل خالص دارایی یک صندوق است. معمولا این طور تصور می‌شود که صندوقی که ارزش دارایی بالاتری دارد، صندوق مناسبی است. این صندوق‌ها معمولا هم تبلیغات خوبی دارند و هم می‌توانند مدیران خوبی داشته باشند. با وجود آن که یک صندوق بزرگ می‌تواند گزینه خوبی برای سرمایه‌گذاری باشد، اما همیشه این طور نیست. در واقع این معیار هم مانند معیار بالا چندان قوی نیست.
حجم و ارزش معاملات صندوق
یک معیار دیگر که برای انتخاب این که کدام صندوق طلا بهتر است مورد استفاده قرار می‌گیرد، حجم و ارزش معاملات صندوق طلا است. صندوق طلایی که از این نظر بالاتر از بقیه باشد، نقدشونده‌تر از سایرین است. در واقع، از آنجا که هیچ بازاری همیشه صعودی نیست یا روزی ممکن است به سرمایه خود نیاز داشته باشید، بهتر است صندوقی را انتخاب کنید که قابلیت نقدشوندگی خوبی داشته باشد. در غیر این صورت ممکن است متحمل زیان بیشتری شوید یا نقدشدن دارایی شما قدری بیشتر زمان ببرد.
ترکیب دارایی صندوق طلا؛ یک معیار مهم در انتخاب صندوق طلای برتر!
یک معیار مهم در انتخاب صندوق طلا، ترکیب دارایی آن است. پیش از این که یک صندوق طلا را انتخاب کنید، خوب است که میزان شمش موجود در سبد دارایی صندوق و سهم گواهی سپرده سکه را در آن مشاهده و با سایرین مقایسه کنید. صندوقی که سکه بیشتری دارد، معمولا هنگامی که نرخ ارز بالا می‌رود پتانسیل صعود بیشتری دارد. با این حال، در شرایط کلی صندوقی که نسبت متعادلی از سکه و شمش را داشته باشند، بهترند. ترکیب دارایی صندوق‌های طلا با مراجعه به برخی وبسایت‌های معتبر و همچنین سایت کدال قابل مشاهده است.
بازدهی تعدیل شده با ریسک صندوق، مهمترین معیار انتخاب!
مهمترین معیار انتخاب یک صندوق طلا، بازدهی آن است. با این حال، بازدهی به تنهایی نمی‌تواند گویای این باشد که کدام صندوق طلا بهتر است چرا که بعضی از صندوق‌های طلا در ازای بازدهی بالاتر ریسک بالاتری را ارائه می‌دهند. بهترین کار آن است که بازدهی تعدیل شده با ریسک را برای هر صندوق محاسبه کنیم. بازدهی تعدیل شده با ریسک به معنای آن است که در ازای پذیرش یک واحد ریسک، چقدر به بازدهی آن صندوق اضافه می‌شود. هر صندوقی که بازدهی تعدیل شده با ریسک بالاتری داشته باشد، صندوق طلای بهتری است.
اهمیت حباب پایین در انتخاب بهترین صندوق طلا
یکی از نکات بسیار مهم دیگری که در خرید صندوق طلا باید مورد توجه قرار دهید، حباب است. اگر صندوق طلا را با حباب بالا بخرید، احتمال افت آن و متضرر شدن شما دور از ذهن نیست. هرچند حباب صندوق‌های طلا به حباب اسمی، حباب ذاتی و حباب واقعی تقسیم‌بندی می‌شود اما در حال حاضر حباب اسمی در صندوق‌های طلا اهمیت بالاتری دارند. حباب اسمی صندوق طلا از تفاوت قیمت معاملاتی با خالص ارزش دارایی هر واحد آن به دست می‌آید. صندوق‌های طلا با حباب اسمی کمتر گزینه بهتری برای سرمایه‌گذاری هستند.
